Они воплощают главную идею децентрализации и свободы доступа к финансам. Пулы позволяет пользователям торговать непосредственно со смарт-контрактом, не дожидаясь разрешений и согласий третьих лиц. Пул ликвидности (с англ. Liquidity Pool) – совокупная масса монет или токенов на смарт-контракте, доступная для децентрализованной торговли, финансирования, кредитования и других операций. Пулы ликвидности состоят из средств, амм это предоставляемых пользователями и обеспечивают ликвидность на децентрализованных биржах (DEX). Помимо прочего, участники DeFi-сегмента подвержены риску непостоянных убытков (Impermanent loss, IL).
Что такое Polymarket и как работает рынок предсказаний?
AMM – это протокол, который использует пулы ликвидности, чтобы позволить цифровым активам торговаться автоматически, а не через традиционный рынок покупателей и продавцов. Чтобы создать пул для торговой пары дневник трейдера токенов, необходимо вложить каждого актива на одинаковую сумму. Например, если пользователь создает пул на 1000 долларов из Ethereum и wBTC — в сумме каждая монета должна быть эквивалентна 500 долларам. При необходимости LP может в любой момент выйти из пула ликвидности, просто погасив свои LP-токены.
Стратегии инвестирования в пул ликвидности
Независимо от уровня опыта в криптовалютной сфере, предоставляется ясное руководство по пулам ликвидности, разъясняя все термины для успешного вхождения в мир DeFi и эффективного управления активами. Децентрализованная биржа Uniswap стала одной из первых платформ, которые начали использовать пулы ликвидности. В Uniswap нет книги ордеров как на централизованных биржах, вместо этого используются AMM. Алгоритмы и арбитражные трейдеры обеспечивают актуальную рыночную стоимость цифровых активов. Основным компонентом пула ликвидности являются автоматизированные маркет-мейкеры (AMM).
Тренды блокчейна и криптовалюты на 2024 год: исследование Telegram Mini Apps
К тому же многие DeFi-протоколы предлагают дополнительные вознаграждения в виде токенов. Это увеличивает потенциальную прибыль от предоставления ликвидности. Начинающим провайдерам стоит проявлять особую бдительность при выборе проекта.
При улучшении способов оптимизации стимулов к ликвидности, сфера продолжит расти и будет открывать новые способы для получения прибыли от DeFi в целом. Но также нужно учитывать показатель проскальзывания, значение которого устанавливается при вкладывании средств. Если стоимость перевалит за указанный показатель в процентах, то сделка отменится.
Традиционные DEX управляются законами спроса и предложения, что также выливается в некоторые проблемы. При действии такой системы, цена активов изменяется в зависимости от действий участников рынка, при этом внешние источники (оракулы), не имеют влияния. Если движения графиков избыточно резкие, то для корректировки привлекаются третьи лица – арбитражники. Чем больше этот показатель, тем быстрее возрастает процент затрат. При увеличении стоимости монеты на 500%, непостоянная потеря увеличится до 25,5%.
Подобно фондовому рынку, криптовалютные биржи, а именно Coinbase, Gemini, Kraken, Binance и т. Д., используют концепцию книги ордеров, позволяющую трейдерам участвовать в ордерах на покупку или продажу. Новые законы и изменения в правилах повлияют на операционную деятельность систем и доходность для LP. Предоставление ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от блокировки монет в стейкинг. Также существуют торговые терминалы и боты, заточенные под нужды провайдеров ликвидности и маркет-мейкеров, например Hummingbot. Существуют калькуляторы непостоянных убытков, например, от платформ dilydefi.org и CoinGecko.
Чтобы лучше понять — проведем аналогию с обычными банковскими вкладами. Эта потеря может быть безвозвратной, и каждый трейдер должен ее учитывать. Пулы ликвидности также необходимы для минтинга синтетических токенов. Для создания таких токенов необходимо предоставить некоторые криптоактивы в качестве залога в пуле ликвидности, который, в свою очередь, подключается к доверенному оракулу блокчейна. Обмены с поддержкой AMM Uniswap , Bancor в основном регулируются смарт-контрактами, которые управляют пулами ликвидности.
Пул ликвидности призван устранить проблемы неликвидных рынков, предоставляя стимулы своим пользователям и ликвидность за долю торговых комиссий. При движении цены BTC ниже диапазона USDC пользователя полностью перейдет в WBTC. Помимо открытия длинной позиции также будут получены комиссии за предоставление ликвидности за все время, пока цена находилась внутри диапазона. А вот во втором нужно выбирать платформы, которые уже зарекомендовали себя на рынке. Если у разработчиков есть исходный код к смарт-контрактам с возможностью менять его условия — они могут вывести все средства из пулов.
Это способ, которым активы быстро и эффективно конвертируются в наличные, избегая резких колебаний цен. Если актив неликвиден, требуется много времени, прежде чем он превратится в наличные деньги. В некоторых ситуациях предоставлять ликвидность будет выгоднее, а иногда более выгодным будет просто приобрести актив и ждать его роста.
Обратите внимание на минимальные требования к внесению ликвидности и комиссии за транзакции, которые могут варьироваться в зависимости от платформы. Выберите децентрализованную платформу (например, Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap), которая предлагает пулы ликвидности. Исследуйте отзывы пользователей и результаты аудитов смарт-контрактов, чтобы убедиться в надежности платформы.
При этом De-Fi торговля предполагает выполнение ончейн-сделок без централизованной стороны, владеющей средствами. Ликвидность в DeFi обычно выражается в терминах “общей заблокированной стоимости” (TVL) , которая измеряет, сколько криптовалюты доверено протоколам. По данным сайта метрик DeFi Llama, по состоянию на апрель 2022 года TVL во всем DeFi составляло 222 миллиарда долларов.
- Чтобы нагляднее проиллюстрировать особенности инвестирования в DeFi приведем статистику реального примера предоставления ликвидности в пул DG/BNB на Pancakeswap летом 2021.
- Это механизм, который позволяет за счет каждого обмена токенов, проходящего через пул, изменять курс в соответствии с работой специального алгоритма.
- Поставщики предоставляют криптовалюту в пул ликвидности, а ее стоимость меняется по сравнению с тем, что была на старте вложений.
- Например, если пользователь создает пул на 1000 долларов из Ethereum и wBTC — в сумме каждая монета должна быть эквивалентна 500 долларам.
- Ликвидность — фундаментальная категория как для традиционного, так и для криптовалютного рынков.
- Алгоритмы и арбитражные трейдеры обеспечивают актуальную рыночную стоимость цифровых активов.
- Например, для пула ETH/USDT вам потребуется внести эквивалентную стоимость в ETH и USDT.
Для этого нужно внести средства в пул в равной пропорции стоимости для каждого из токенов. Площадка будет использовать полученные средства на свое усмотрение, а в качестве вознаграждения будут начисляться проценты от вклада. Существенно меньшим минусом участия в DeFi, несмотря на кажущуюся сперва опасность, являются непостоянные убытки или Impermanent Loss. Это понятие означает разницу в стоимости активов при простом хранении в кошельке в сравнении с участием в пуле ликвидности.
Практика предоставления ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от стейкинга или фарминга доходности, поэтому риски, связанные с ней, сродни рискам этих практик. Торговые операции в контексте AMM не производятся мгновенно — в промежутке между инициированием и подтверждением транзакции пользователя может произойти несколько других, довольно крупных сделок. Последние могут значительно влиять на цены, особенно если объем ликвидности в пуле невелик. Торговые операции через пулы ликвидности также могут быть сопряжены со значительными проскальзываниями. Особенно если речь идет о новых, малоизвестных и (возможно, пока еще) неликвидных монетах.